八仙洞位于丹江小三峡风景区的中部，丹江水库的北岸，濒临环库公路，水路、陆路均可到达。八仙洞融雄奇、惊险、深幽、雅静于一体，洞内钟乳石形态各异、姿态万千、琳琅满目、美不胜收。大的宏伟壮观，小的精巧玲珑，或如仙如佛，或如笋如林，其景观栩栩如生，惟妙惟肖。洞内灯光采用了现代先进的声、光、电一体化技术，并由电脑控制，使溶洞显得更加绚丽多彩，仙雾缭绕，若隐若现。游人到此，目不暇接，留恋忘返，仿佛置身于云雾缭绕、仙乐飘飘、神秘莫测的神仙洞府。

本洞正处于褶皱核部的地层，受南北向动力挤压褶皱，其在刚柔相间的地层变压层间滑动，又被南北向横切，形成地层间裂隙，受地表水和地下水的双重作用，使裂隙中的部分易溶（钙镁）物质被溶蚀挤出、沉淀、结晶，从而形成了这座千姿百态的溶洞。相传因吕洞宾等八仙曾在此修炼成仙而得名。

八仙洞的这道石门由斧劈石、太湖石、千层石、卧牛石四种不同石质组成，它形象地凸现出了八仙各自奇异的法宝。那个圆通状石，就是八仙中资格最老的张果老的护身法宝玉烟袋；那块扇形石，就是八仙中汉钟离降妖除怪的法宝---芭蕉扇。相传因吕洞宾等八仙曾在此修炼成仙而得名。